企業決算 カチデベロップメント 決算書分析
なかなかな物件を扱ってるだけあって粗利率は高いですが、直近の在庫回転が低下しているのが気になります。株主と同社のBS、PLの細部を見て思うのは、親会社の不特ヴィークル？な印象です。で、スター建設の100％子会社のようですが、全国に「スター建...
企業決算 企業決算 LEVECHY 決算
３号（SPC型）でコーポレートは関係ないですが、ご参考までに。AM会社的（手数料ビジネス：売上額が小さく、利益率が高い）になっていくのかなと思いましたが、そういう感じではなく、まだまだJPBASE事業をやっていきそうですね。
企業決算 ダーウィンアセットパートナーズ 決算書分析
正直な感想としては、開発物をやっていて、利益がこれしか残らないのか・・・。BSも拡大傾向ですし。。。テクニカルな話ですが、おそらく前期決算から、匿名組合分配金を販管費から営業外費用に変更している感じがしますね。
現地調査 らくたま33号（銀座8丁目商業ビル）
らくたま33号の銀座8丁目商業ビルファンドの現地を訪れました。画像（右側）のとおりの古ビルです。画像（左）の南西側隣地の古ビルが解体作業に入っており、更に南西側が駐車場になっているので、本地を含めて一体で開発を考える方が出口になると予想しま...
現地調査 品川区東大井5丁目ファンド（TORCHES）
移動ついでに、TORCHESの東大井5戸丁目ファンドの現場に寄ってみました。画像（右：北側 左：南側）のとおり、解体が始まっています。大井町駅から徒歩数分と好立地です。が、現地で気になったのは、前書面にも記載がありますが、南北共に前面道路幅...
企業決算 エムトラスト 決算分析
子会社のTORCHESで不特参入を果たした同社ですが、前書面等に出てくる財務数値は子会社TORCHESのものであるため、同社の決算分析の際に利用した数値は、COMMOSUSの開示書類や決算官報を組み合わせたものです。しかしながら、おそらく上...
その他 特典プラットフォーム（ウィルズ）
「プレミアム優待倶楽部」（）って、ご存じでしょうか？簡単に言うと株主優待の代行です。現時点で300社を超える上場企業に導入されています。不特事業者各社（ソーシャルLも含む）では、配当以外に独自のポイントやコイン、お肉やバームクーヘンなど様々...
現地調査 CAMEL35号 六本木ブレインマッピングプレイス(償還済）
六本木ブレインマッピングプレイス？に投資したようですが、物件の所在地が荒川区東日暮里と意味がわかりませんが、とりあえず物件情報は以下の通りです。区分事務所みたいですね。物件所在地が住居表示か地番表示か不明ですが、住居表示では①と②が該当し、...
不動産特定共同事業 産学連携（田村ビルズ）
山口県で唯一の不特事業者「田村ビルズ」の取り組みです。地域課題解決と事業創出を両立する「やまぐち応援ファンド」の第2号投資案件として、新築分譲住宅プロジェクト「未来へ紡ぐ・山口市大殿地区活性化プロジェクト」の実施を決定したとのことです。リス...
不動産特定共同事業 不特参入予備軍？（ココザス）
AGレンディングの借手で度々登場する企業が気になっています。株式会社ココザス（）物件を取得する際にAGレンディングを利用しており、貸別荘にリノベ後、1口２００万円（物件により異なる）、２５名に持分を販売しています。持分オーナーには数泊分の割...
現地調査 現地調査（東京都港区白金台 宅地ファンド）
親会社がバタバタしていますが、怯むことなく募集する同社。ファーストインプレションは、売出事例で1,000万円/坪台のものもあり、本地は4.8億円（出資総額）/91.3坪（301.85㎡）＝525万円/坪 で割安あり。ちなみに隣地（右側角地）...
企業決算 ヤマワケエステート 決算書分析
追記：レボリューションの開示前を見る前に書いた記事です。ん？この規模で従業員7名？？そして、自己資本比率0.6％。そこまでBSにレバをかけるんだったら、ROEは100％を超えてほしいですね。決算上の粗利率が高いので案件自体は面白い（延長も多...
企業決算 TRIAD 決算書分析
TRIADもレバがすごい！と聞いていましたが、過去数年と5％程度を維持し、コントロールしているように見えますね。販管費も低く好印象です。意外と粗利率が低いです。短期だから年率は高くみえるけど、単純に粗利率でみると高くないということでしょうか...
不動産特定共同事業 不特3号 任意組合型（ミナトマネジメント）
PRTIMESを見てたら、株式会社ミナトマネジメントが不特3号の任意組合型の組成ができるようになったとの記事を見かけました。一般的に任意組合型は1号ですよね。数年前に、不特業界で有名な弁護士さんと、任意組合に法人格はないけど、3号だとSPC...
企業決算 イーダブルジー 決算書分析
レバがすごい！と噂を耳にしていたので、決算書を分析してみました。今回の気になる数値を赤字にしています。年々BSが膨張する一方で、収益性が低下しています。無理してないですかね？あと、固定資産「投資その他資産」が気になります。出資金？長期貸付金...
不動産特定共同事業 トモタクCF115号（西麻布）
登記簿謄本を調べると、個人の方が23年前に取得された物件のようです。ちなみに乙区を見ると極度が数年おきに増額されているので、諸事情が想像できます。さて、本件の評価ですが以下の2点だと思います。①収益物件としての価値を見るか？マスターリースで...
国内株式 バリュートラップ
先月購入株です。【9130】共栄タンカー PER：40倍 PBR：0.3倍【8944】ランドビジネス PER：9.2倍 PBR：0.3倍証券業界を辞めて不動産業界が長かったせいか、見方がバリュー寄りになった気がします。そして、見事なバリュー...
企業決算 GATES 決算書分析
気になる企業の決算分析です。今年前半から大型案件をやるようになっているので、それ以前の数値での決算書分析です。気になるところは赤字にしています。全体的に数値が悪化傾向に見え、印象は良くないです。三為屋はBSを使わないと思うのですが、固定資産...
不動産特定共同事業 エムトラスト 不動産特定共同事業参入
ヤマワケでお馴染みのエムトラスト株式会社が不動産特定共同事業への参入（）を発表しました。新設会社を設立したような発表ですが、既存業者を買収しています。いくらで買ったのか気になります。
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金融・不動産業界の経験を元に情報発信します。よろしくお願いします。